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投資理財
ETF
國外ETF (指數股票型基金)
一、ETF簡介
指數股票型基金(Exchange Traded Fund,ETF)是一種追蹤連結標的指數報酬,且在證券交易所上市交易之基金,兼具股票與基金之雙重特性。其強調指數投資概念,追蹤某特定股價指數,以獲取與指數變化同步的報酬率。

二、ETF商品特色與優點
  • 追求近似於指數的報酬:ETF複製指數成份股,故較能獲得近似於指數同步的報酬。
  • 被動式管理:多數ETF無需基金經理人與研究團隊來管理投資組合。
  • 交易成本低:與一般共同基金最大差異在於一般共同基金多數有基金經理人採主動式管理操作,故管理費用相對較低。且成份股變動頻率不高,降低因個股進出頻繁而產生的稅賦、手續費等交易成本。
  • 參與全球投資:ETF的種類多,涵蓋全球股、債市及各種產業,有利於投資人做全球佈局之資產配置。
  • 分散投資組合:投資ETF能一次擁有追蹤特定指數中所有的成份股,充分達到分散投資標的的功能。除此之外,多空以及槓桿操作的ETF,亦提供投資人避險及提高報酬的機會。 
  • 流動性高:ETF在全球知名之證券交易所交易,如紐約證券交易所,交易時間彈性且成交量大,故流動性相當高,買賣皆很方便。

三、主要投資風險
  1. 系統風險或市場風險:雖然沒有選股風險,但仍會受到股票市場的市場性風險所影響,而影響其表現。
  2. 追蹤誤差風險:如果將管理費用、銀行保管費用等各項成本納入考量,ETF實際上並不完全複製追蹤標的指數的表現。但長期而言,追蹤誤差會較少。
  3. 流動性風險:標的股票的流動性問題也可能影響ETF追蹤大盤的能力,並且ETF交易量多寡所影響的流動性風險亦需要考量。
  4. 信用風險:ETF仍受發行公司的信用風險影響。
  5. 價格波動風險:與股票相同,投資人買入後最大損失仍有可能損失所有本金,亦及並非保本商品。
  6. 相關性風險:ETF的走勢與追蹤指數短期內不保證一定高度相關,基金費用、交易成本、投資技術、資產規模及流動性…等等因素可能造成ETF與投資目標不一致的情況。尤其在商品型、反向型ETF容易發生這樣的情況。但長期而言,相關性會較高。
  7. 匯率風險:當ETF本身的計價貨幣與其追蹤標的計價貨幣不同時,匯率的變動,亦影響ETF的價格
  8. 其他風險:包含但不限於投資集中風險、交易對手風險、提早收盤與停止交易風險、投資組合週轉風險、基金清算風險等。

如欲對國外ETF進行瞭解或有投資意願者,請洽本行各營業單位理財專員,或洽本行服務專線:0800-070-589。